Guia Completa de Calculo de ROI 2026 - Dominando los Rendimientos de Inversion
Entendiendo las diferencias entre ROI, ROIC e IRR y como calcularlos. Aprende a calcular y comparar rendimientos de inversion con precision.
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Guia Completa de Calculo de ROI 2026
"Dicen que es un rendimiento del 20%, pero ¿es realmente bueno?" "Inmobiliario vs acciones - ¿cual tiene mayores rendimientos?"
El ROI es la metrica clave para decisiones de inversion. Sin embargo, la misma inversion puede mostrar diferentes rendimientos dependiendo del metodo de calculo. Entiende el calculo de ROI correctamente con esta guia.
¿Que es ROI?
ROI (Return on Investment): La proporcion de ganancia respecto al costo de inversion
ROI = (Ganancia - Costo de Inversion) / Costo de Inversion × 100%
o
ROI = (Valor Final - Inversion Inicial) / Inversion Inicial × 100%
Ejemplo Basico
Inversion: 10 millones de wones
Despues de 1 año: 12 millones de wones
ROI = (12 - 10) / 10 × 100% = 20%
Tipos de Calculos de ROI
1. ROI Simple
El metodo de calculo mas basico
ROI Simple = (Retorno Total - Inversion Total) / Inversion Total × 100%
Ejemplo: Inversion de 3 años
Inversion: 10 millones de wones
Despues de 3 años: 15 millones de wones
ROI Simple = (15 - 10) / 10 × 100% = 50%
Limitacion: No considera el periodo de tiempo. No puede distinguir entre 50% en 3 años y 50% en 1 año.
2. Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR)
Tasa de rendimiento anual convertida a interes compuesto
CAGR = (Valor Final / Inversion Inicial)^(1/Años) - 1
Ejemplo: Inversion de 3 años
Inversion: 10 millones de wones
Despues de 3 años: 15 millones de wones
CAGR = (15 / 10)^(1/3) - 1
= (1.5)^0.333 - 1
= 1.1447 - 1
= 14.47%
Interpretacion: Equivalente a crecer 14.47% anualmente con interes compuesto
3. Rendimiento Anualizado
ROI Simple convertido a tasa anual
ROI Anualizado = ROI Simple / Periodo de Inversion (años)
Ejemplo: 50% de rendimiento en 3 años
ROI Anualizado = 50% / 3 = 16.67%
(¡Diferente del CAGR 14.47%! - No refleja efecto compuesto)
Calculo Practico de ROI
Inversion en Acciones
Compra: 100 acciones × 10,000 wones = 1,000,000 wones
Venta: 100 acciones × 12,500 wones = 1,250,000 wones
Dividendos: 50,000 wones
Comisiones: 5,000 wones
Ganancia neta = 1,250,000 + 50,000 - 1,000,000 - 5,000 = 295,000 wones
ROI = 295,000 / 1,000,000 × 100% = 29.5%
Inversion Inmobiliaria
Precio de compra: 500 millones de wones
Costos de adquisicion (impuestos, comisiones, etc.): 20 millones de wones
Inversion total: 520 millones de wones
Precio de venta despues de 3 años: 600 millones de wones
Costos de venta: 10 millones de wones
Ingreso por alquiler 3 años: 36 millones de wones (1 millon de wones mensual)
Ganancia neta = 600M - 10M + 36M - 520M = 106 millones de wones
ROI Simple = 106M / 520M × 100% = 20.4%
CAGR Anual ≈ 6.4%
Inversion en Negocios/Marketing
Costo de marketing: 5 millones de wones
Aumento de ingresos: 20 millones de wones
Costos adicionales (costos de producto, etc.): 12 millones de wones
Aumento de ganancia neta = 20M - 12M = 8 millones de wones
ROI = 8M / 5M × 100% = 160%
Varias Metricas de Rendimiento
ROIC (Retorno sobre Capital Invertido)
ROIC = Ganancia Operativa Despues de Impuestos / Capital Invertido × 100%
Capital Invertido = Activos Totales - Activos No Operativos - Pasivos Sin Intereses
Uso: Evaluar eficiencia de capital corporativo
ROE (Retorno sobre Patrimonio)
ROE = Ingreso Neto / Patrimonio de Accionistas × 100%
Uso: Rentabilidad desde perspectiva del accionista, analisis de inversion en acciones
ROA (Retorno sobre Activos)
ROA = Ingreso Neto / Activos Totales × 100%
Uso: Eficiencia de utilizacion de activos
IRR (Tasa Interna de Retorno)
La tasa de descuento que hace que el valor presente de los flujos de caja sea igual a cero
Σ(Flujo de Caja_t / (1+IRR)^t) = 0
Uso: Evaluacion de inversion en proyectos, desarrollo inmobiliario
Tabla Comparativa
| Metrica | Base de Calculo | Uso |
|---|---|---|
| ROI | Costo de inversion | Inversion general |
| CAGR | Compuesto | Inversion a largo plazo |
| ROIC | Capital invertido | Analisis corporativo |
| ROE | Patrimonio de accionistas | Inversion en acciones |
| ROA | Activos totales | Eficiencia de activos |
| IRR | Flujos de caja | Proyectos |
Apalancamiento y ROI
Efecto del Apalancamiento
Inversion solo con capital propio:
Inversion: 100M (todo capital propio)
Despues de 1 año: 110M (aumento del 10%)
ROI = 10%
Usando apalancamiento:
Inversion: 100M (50M capital propio + 50M prestamo)
Interes del prestamo: 5% anual = 2.5M wones
Despues de 1 año: 110M - 2.5M = 107.5M wones
Ganancia del capital propio = 7.5M wones
ROI = 7.5M / 50M × 100% = 15%
¡El apalancamiento aumenta el rendimiento del 10% al 15%!
Riesgo del Apalancamiento
Escenario de caida:
Inversion: 100M (50M capital propio + 50M prestamo)
Despues de 1 año: 90M wones (caida del 10%)
Interes del prestamo: 2.5M wones
Perdida = 100M - 90M - 2.5M = 12.5M wones
ROI = -12.5M / 50M = -25%
Las perdidas tambien se amplifican por el apalancamiento en las caidas.
Precauciones al Comparar ROI
1. Estandarizar Periodos de Tiempo
Inversion A: ROI 1 año 15%
Inversion B: ROI 3 años 40%
Para comparar:
B anualizado: 40% / 3 = 13.3% (simple)
B CAGR: (1.4)^(1/3) - 1 = 11.9%
→ A es mas eficiente
2. Considerar el Riesgo
A: 10% anual (bonos del gobierno)
B: 15% anual (acciones)
C: 25% anual (criptomonedas)
Solo por rendimientos: C > B > A
Los rendimientos ajustados por riesgo pueden diferir
3. Considerar Impuestos
Ganancia antes de impuestos: 10 millones de wones
Impuesto sobre ingresos financieros (15.4%): 1.54M wones
Impuesto sobre ganancias de capital (22%): 2.2M wones (acciones extranjeras)
La ganancia despues de impuestos es el ROI real
4. Considerar la Inflacion
Rendimiento nominal: 8%
Inflacion: 3%
Rendimiento real: aproximadamente 5%
(Precisamente: (1.08/1.03) - 1 = 4.85%)
ROI Promedio por Tipo de Inversion
Promedios Historicos (Largo Plazo)
| Tipo de Inversion | Rendimiento Anual Promedio | Volatilidad |
|---|---|---|
| S&P 500 | 10-12% | Alta |
| Acciones Globales | 8-10% | Alta |
| Inmobiliario | 7-9% | Media |
| Bonos | 4-6% | Baja |
| Depositos | 2-4% | Casi ninguna |
| Oro | 5-7% | Media |
Estandares 2025-2026
| Tipo de Inversion | Rango Esperado |
|---|---|
| Acciones EE.UU. | 8-15% |
| Acciones Corea | 5-12% |
| Apartamentos Seul | 3-8% |
| Bonos | 4-6% |
| Depositos | 3-4% |
¿Que es un Buen ROI?
Estandares Generales
| ROI | Evaluacion |
|---|---|
| < 0% | Perdida |
| 0-5% | Bajo (nivel de inflacion) |
| 5-10% | Promedio |
| 10-20% | Bueno |
| 20-30% | Muy bueno |
| > 30% | Excepcional (revisar riesgo) |
Estandares Relativos
Rendimiento libre de riesgo (bonos del gobierno) + Prima de riesgo
Ejemplo: Bonos del gobierno 3% + Prima de acciones 5-7% = 8-10% esperado
Estandares por Industria
| Industria | ROI Objetivo |
|---|---|
| Retail | 5-10% |
| Manufactura | 10-15% |
| Tecnologia | 15-25% |
| Inmobiliario | 8-12% |
| Startups | 30%+ |
Practica de Calculo de ROI
Excel/Google Sheets
ROI Simple:
=(Valor Final-Inversion Inicial)/Inversion Inicial
CAGR:
=(Valor Final/Inversion Inicial)^(1/Años)-1
o
=RATE(Años,0,-Inversion Inicial,Valor Final)
Herramientas en Linea
- Ingresa la inversion inicial
- Ingresa el valor final
- Ingresa el periodo de inversion
- Verifica ROI simple y CAGR
Estrategias de Mejora de ROI
1. Reduccion de Costos
ROI = (Ingresos - Costos) / Costos
Cuando reduces costos en 10%:
Original: (100 - 80) / 80 = 25%
Reducido: (100 - 72) / 72 = 38.9%
2. Aumentar Rotacion
20% de rendimiento una vez al año vs 5% de rendimiento trimestral
Una vez al año: 20%
Trimestral: (1.05)^4 - 1 = 21.6%
3. Utilizar Efecto Compuesto
Reinvertir rendimientos:
Año 1: 1,000 × 1.1 = 1,100
Año 2: 1,100 × 1.1 = 1,210
Año 3: 1,210 × 1.1 = 1,331
vs Retirar rendimientos:
Años 1-3: 1,000 + 100×3 = 1,300
Diferencia: 310,000 wones (3.1%)
4. Optimizacion Fiscal
Usar cuentas con ventajas fiscales (ISA, ahorro para pension)
Mantener a largo plazo para reduccion de impuesto sobre ganancias de capital (acciones domesticas)
Utilizar compensacion de perdidas
FAQ
Q1: ¿ROI y tasa de rendimiento son lo mismo?
A: Similar pero depende del contexto. ROI se refiere a ganancia relativa a la inversion, mientras que tasa de rendimiento tiene un significado mas amplio de tasa de aumento.
Q2: ¿ROI negativo siempre es un fracaso?
A: No. Podria ser etapa de inversion inicial, costos de aprendizaje o caida temporal durante inversion a largo plazo. Considera el portafolio general y los objetivos.
Q3: ¿Debo sospechar de ROI muy alto?
A: Si. Rendimientos "garantizados" del 30%+ anual son mayormente estafas (Ponzi). Altos rendimientos vienen con alto riesgo.
Q4: ¿Puedo sumar el ROI de multiples inversiones?
A: La suma simple es incorrecta. Calcula el promedio ponderado por inversion o el ROI total del portafolio.
ROI del Portafolio = Σ(Peso de Inversion × ROI Individual)
Q5: ¿ROI Realizado vs No Realizado?
A:
- ROI Realizado: Ganancia confirmada despues de la venta real
- ROI No Realizado: Basado en valuacion actual (aun no vendido)
Los impuestos aplican solo al ROI realizado.
Conclusion
Puntos clave del calculo de ROI:
- Formula basica: (Ganancia - Inversion) / Inversion × 100%
- Ajuste de tiempo: Anualizar con CAGR
- Criterios de comparacion: Considerar riesgo, impuestos, inflacion
- Buen ROI: Relativo (tasa libre de riesgo + α)
- Apalancamiento: Amplifica tanto ganancias como perdidas
El ROI se trata de contexto, no solo numeros.
Herramientas Relacionadas
| Herramienta | Proposito |
|---|---|
| Calculadora de ROI | Calculo de rendimiento |
| Calculadora de Interes Compuesto | Simulacion de inversion a largo plazo |
| Calculadora de Margen | Calculo de tasa de margen |
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